Orientación I - Activos y mercados financieros

Descripción y Objetivos

La materia corresponde al Ciclo Orientación Finanzas, común a ambas carreras;  se ubica en el segundo cuatrimestre del Cuarto año de la Licenciatura en Administración y en el segundo cuatrimestre de Quinto año de la carrera de Contador Público, Plan de Estudios 2001, cursada 2018.

Completa, integra y perfecciona los contenidos de la materia base Finanzas, incorporando la articulación de la empresa con los mercados e instituciones financieras como fuente de financiamiento, destino de inversión y cobertura de riesgos.

Tiene como objetivo el desarrollar habilidades y destrezas para:
A. Comprender la estructura, roles y funcionamiento del sistema financiero y de los mercados financieros así como sus instrumentos y principales actores.
B. Comprender los diversos modelos de interpretación del mercado de capitales y la articulación con los mismos al servicio de un óptimo financiamiento empresario
C. Aprehender los criterios de un óptimo manejo de carteras de inversiones en activos financieros
D. Identificar a los inversores institucionales, el modo en que operan y su impacto en los mercados.
E. Explorar el manejo de la gestión financiera de entidades financieras y en particular bancos.
F. Explorar el impacto en las decisiones financieras básicas de mercados de capitales desarrollados y mercados de capitales de menor desarrollo relativo, y en el ejercicio de la función financiera en relación al tamaño de la firma.
G. Aprender a gestionar el riesgo de variabilidad de precios a través del uso de Derivados
H. Aprender la conveniencia y oportunidad  de apertura del capital social en  la Oferta Pública Inicial, su proceso e impacto.

Temario
  • Módulo I  SISTEMA FINANCIERO
    Sistema Financiero. Estructura y funciones. Instrumentos. Condición de desarrollo y eficiencia. Instituciones financieras y de contralor.
    Intermediarios  financieros, instrumentos, operaciones.  Efectos de la globalización. Procesos de desintermediación. Activos Financieros. Mercados.
  • Módulo II: MERCADO MONETARIO
    Concepto, funciones, instituciones, activos negociados y  tasas del mercado monetario. Principales mercados del mundo. Mercado de dinero, mercado de divisas.   Tasas de referencia internacionales: LIBOR, PRIME RATE.  Mercado de Eurodólares. 
  • Módulo III: MERCADO DE CAPITALES
    Bolsas y Mercados. Mercado Primario y Secundario. Comisión Nacional de Valores.  Operadores dealers y brokers. Tipos de activos: Instrumentos de  Renta Fija y de Renta Variable.
    Cotización bursátil. Índices bursátiles. El mercado de capitales como fuente de financiación empresarial. Oferta Pública de Valores. Emisiones. Funciones macro y microeconómicas de las Bolsas de Valores. Mercado Primario y Secundario. Procesos de securitización, activos financieros derivados.
  • Módulo IV: ADMINISTRACIÓN DE CARTERAS
    Concepto. La diversificación del riesgo. Teoría de Markowitz: la conformación de la cartera eficiente y óptima. ¨Teoría de la Separación de Tobin .Teoría de Sharpe  modelo de eficiencia de mercado de capitales. Riesgo diversificable y no diversificable.   Modelos de equilibrio. Capital Asset Pricing Model. (CAPM) y Arbitrage Pricing Theory (APT). La determinación del costo del capital mediante el modelo CAPM.
  • Módulo V  ACTIVOS DE RENTA FIJA
    Nociones Básicas de la financiación con renta fija titularizada. Tecnología Financiera de la Renta Fija. Bonos y obligaciones negociables. Tipos. Características. Rentabilidad y riesgo de la inversión de bonos. Duration. Convexidad. Estructura Temporal de la Tasa de Interés.  Medidas de rentabilidad.
    Riesgo de los instrumentos.  Asset Backed Securities. Estructura financiera Mundial de la Renta fija. Deuda Soberana, inversores, fondos buitre.
  • Módulo VI: ACTIVOS DE RENTA VARIABLE
    Acciones,  Clases, riesgos. Métodos de Valuación y Análisis de Performance.  Análisis Fundamental y Análisis Técnico.  Fusiones y Adquisiciones. 
  • Módulo VII: BANCA COMERCIAL Y BANCA DE INVERSIÓN
    Tipos de entidades. Marco Jurídico. Operatoria. Rol en la financiación empresaria. La Banca de Inversión y el proceso de emisión. Oferta Pública Inicial. Características, proceso, rol del profesional de ciencias económicas en las temáticas. Gestión financiera de entidades financieras.  Particularidades de la gestión de bancos comerciales.
  • Módulo VIII: ASIMETRÍAS DE INFORMACIÓN Y FINANZAS CONDUCTUALES
    Información asimétrica y dinámica de mercados. Naturaleza de la información. La información como input de los mercados. Asimetrías. Mercados eficientes.. Calificación de Riesgo: calificadoras, categorías. Riesgo País. 
  • Módulo IX: DERIVADOS FINANCIEROS
    Definición. Mercados. Evolución del precio del activo subyacente. Futuros, opciones, forwards, warrants, cobertura de créditos. FRA´s;  SAFE´s;. Modelo de Black y Scholes.  Árboles binomiales.
  • Módulo X: GOBIERNO CORPORATIVO
    Teoría de Agencia. Normas ética y de transparencia... Conflictos de intereses. Asimetrías. Caso Enron. El directivo financiero ético. La cotización de la acción como medida del valor empresa.

Conocimientos previos
Para abordar con éxito esta asignatura, se requiere:
  • Amplios conocimientos de las Finanzas Corporativas ( materia base) 
  • Conocimientos de Macroeconomía
  • Nociones de cálculo de esperanzas, desvíos, covarianzas y correlaciones
  • Dominio de valor presente y rentas

Calificaciones

El curso no se ha calificado

Finanzas - Orientación II

Descripción y Objetivos

Para la carrera de Licenciatura en Administración y Contador Publico.

Le provee conocimientos con mayor grado de profundización de finanzas que contribuirá a su formación como profesional dependiente o independiente de la empresa, en su más amplio sentido, así como herramientas de gestión financiera básica y necesaria en la toma de decisiones. 


OBJETIVOS

  1. El alumno debe ser capaz de elaborar y analizar un presupuesto integral como herramienta básica en la toma de decisiones. 
  2. Que el alumno sea capaz de integrar los conocimientos sobre valuación de empresas y la administración basada en el valor, a la vez de comprender las tendencias hacia un nuevo paradigma en valuación.
  3. Que el alumno conozca técnicas y herramientas que permitan valorar la empresa con la flexibilidad con que cuenta el hombre de negocios..administrar eficientemente el capital de trabajo.


Temario
  • Gestión Presupuestaria.
  • Valor Empresa y Creación de Valor para el Accionista.
  • Valuación de Empresas.

Conocimientos previos
Son imprescindibles conocimientos básicos de finanzas, ya que se profundizarán contenidos adquiridos en la materia base (Finanzas 021-024), así como conocimientos de manejo de Excel para la aplicación de herramientas especificas. Es necesario contar con las habilidades típicas y necesarias en todo estudiante universitario: Capacidad de análisis, conocimiento del medio (Coyuntura), capacidad de síntesis, habilidad para comprender la realidad empresaria. 

Calificaciones

El curso no se ha calificado

Seminario de Finanzas

Descripción y Objetivos

Para la carrera de Licenciatura en Administración  y Contador Publico.

La orientación de la asignatura se vincula a una visión práctica de la problemática financiera en el ciclo de vida de la empresa y su capacidad de creación de valor y supervivencia. Se desarrollarán los aspectos con participación activa en trabajos de campo a través de la búsqueda y análisis de información real de empresas.
El alumno deberá desarrollar un rol activo tanto en forma individual como grupal con el objetivo de implementar los conceptos abordados por la materia en un marco de simulación del trabajo profesional.

Objetivos

  • Los alumnos deben adquirir la capacidad de analizar la situación financiera de una empresa con los modelos y aplicaciones adecuados a cada cuestión elemental de decisión financiera.
  • Estimular el sentido crítico sobre las teorías y metodologías financieras utilizadas. Se promoverá plantear propuestas en el ámbito de organizaciones pequeñas y medianas que presentan fuertes restricciones en el acceso a los mercados de capitales y alternativas de inversión.


Temario
  • Función Financiera y Función del Gerente Financiero.
  • Instancia Estratégica: Decisiones de Inversión en Activos Reales.
  • Instancia Estratégica: Decisiones de Financiamiento.
  • Instancia Corriente: La Gestión del Capital de Trabajo.
  • El Plan de Negocio: Técnicas de Presupuestación.

Conocimientos previos
Conocimientos adquiridos en : Técnicas cuantitativas para el management y los negocios, Matematica financiera para el management y los negocios y Macroeconomia y politica economica

Calificaciones

El curso no se ha calificado